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广发证券:首予报喜鸟(002154.SZ)“买入”评级合理价值7.72元

时间:2022-10-31 19:59:13 | 浏览:9550

智通财经APP获悉,广发证券发布研究报告,首予报喜鸟(002154.SZ)“买入”评级,预计2021-23年EPS为0.42/0.51/0.64元/股,参考可比公司估值,予2022年15倍的PE估值,对应合理价值7.72元。广发证券主要观点

智通财经APP获悉,广发证券发布研究报告,首予报喜鸟(002154.SZ)“买入”评级,预计2021-23年EPS为0.42/0.51/0.64元/股,参考可比公司估值,予2022年15倍的PE估值,对应合理价值7.72元。

广发证券主要观点如下:

公司是中高端男装品牌公司,经营质量显著改善。

公司实现多品牌策略布局,在2018年有实际控制人后,坚持成长优先,利润导向原则,整体运营能力和经营效率得到明显改善,且在持续提升。2020年,在行业受疫情较大影响的情况下,公司率先复苏,2020Q2即实现正增长,表现出较强的经营韧性,2020年实现营收37.88亿元(YOY+15.74%)、归母净利润3.66亿元(YOY+74.45%)。

主品牌报喜鸟发展稳健,代理品牌HAZZYS快速增长,宝鸟受益集采。

主品牌报喜鸟持续优化渠道,开大店、加大华中区域布局;坚持走高品质高端路线的同时强调时尚化年轻化,较早布局定制业务,推出运动西服,扩大消费场景和消费者年龄层。代理品牌HAZZYS一直增长快速,有望成为公司